Ведущий российский фармпроизводитель – холдинг "Фармстандарт" вчера подтвердил свои биржевые планы, которые обещал реализовать еще в прошлом году.
Компания собирается продать около 40% своих акций на биржах Москвы и Лондона до конца июня. Бумаги будут продавать нынешние собственники, включая Романа Абрамовича. Аналитики оценивают стоимость всей компании в $1,9-2,3 млрд: по их подсчетам, с момента предыдущего объявления об IPO "Фармстандарт" подорожал примерно на 20%.
Размещение "Фармстандарта" будет происходить сразу на трех площадках: акции компании уже включены в листинг РТС, готовятся документы для включения в котировальные списки ММВБ и Лондонской фондовой биржи, говорится в официальном заявлении фармпроизводителя. Рынку будет предложено до 40% акций "Фармстандарта" – эти бумаги готовы продать нынешние собственники компании. Глобальными со-координаторами размещения назначены Citigroup и UBS Investment Bank.
ОАО "Фармстандарт" – крупнейшая отечественная фармацевтическая компания. 49% ОАО принадлежит председателю совета директоров "Фармстандарта" Виктору Харитонину, 21% топ-менеджеру компании Егору Кулькову. Еще 17% у Романа Абрамовича, 6% – у Евгения Швидлера, а оставшимися 7% владеет Millhouse Capital Management, управляющая непрофильными активами "Сибнефти". Бенефициары владеют долями в "Фармстандарте" через Augment Investments Limited.
На вопрос, в какой пропорции акции компании поступят на биржу, замгендиректора по корпоративным коммуникациям "Фармстандарта" Лещанская вчера ответить не смогла. По ее словам, какой именно пакет будет продавать каждый из совладельцев, тоже пока не решено. Но источник Ъ в одном из инвестбанков, участвующих в размещении, утверждает, что акции будут продавать все собственники пропорционально их нынешним долям в "Фармстандарте". То есть приблизительно 20% продаст Виктор Харитонин, около 7% – Роман Абрамович и т. д. На что акционеры компании потратят вырученные средства, в "Фармстандарте" не разглашают.
"Фармстандарт" собирался провести IPO еще в конце прошлого года. Источник Ъ на фармрынке считает, что компания медлила с выходом на биржу, так как параллельно вела переговоры о прямой продаже своего бизнеса другим участникам рынка. В числе тех, к кому обращался с предложением "Фармстандарт", источник называет компанию "Отечественные лекарства". Факт переговоров в этих компаниях вчера не подтвердили, но и не опровергли.
В "Фармстандарте", Citigroup и UBS отказались оценить возможную стоимость компании при IPO. Но по словам источника Ъ, знакомого с оценками инвестбанков, Citigroup прогнозирует капитализацию "Фармстандарта" в размере $1,9-2,6 млрд, UBS – $1,6-2,3 млрд. В конце прошлого года Citigroup оценивала капитализацию компании в $1,5-2 млрд. "Активный рост, который показывает 'Фармстандарт', а также наличие в портфеле брэндов-лидеров вроде 'Арбидола' и 'Пенталгина', поможет компании разместиться с хорошей премией",– считает гендиректор DSM Александр Кузин. Стоимость "Фармстандарта" он оценивает в $1,8 млрд, а с учетом премии при размещении на бирже – минимум в $2 млрд. Более осторожен руководитель департамента исследований ФК "Уралсиб" Ким Искян: с учетом прогнозируемого 30-процентного роста прибыли "Фармстандарта" в 2007 году, он оценивает компанию в $1,5-2 млрд.
Стоимость "Фармстандарта" возросла благодаря удачному приобретению в августе прошлого года компании "Мастерлек" (производитель "Арбидола"), отмечает исполнительный директор холдинга "Отечественные лекарства" Александр Итин. С тем, что рост показателей компании во многом обеспечили брэнды "Мастерлека", прежде всего "Арбидол", соглашается и Давид Мелик-Гуссейнов, руководитель департамента маркетинговых исследований ЦМИИ "Фармэксперт". По его словам, на продажи "Арбидола" приходится до 40% всех продаж "Фамстандарта".
Источник: Коммерсант
